近日，大搜車發(fā)行兩期“純直租類汽車金融私募ABS產品”，其基礎資產為大搜車“彈個車”純直租類汽車金融資產，這是大搜車首次發(fā)行，也是行業(yè)該類資產的首單ABS產品。

4月6日，國內二手車交易服務商“大搜車”在宣布完成1.8億美元D輪融資的同時，其與德邦證券合作兩期2.3億元純直租類汽車金融私募ABS產品：“德邦共贏系列定向資產管理計劃”和“萬向信托-大搜車事務管理類集合資金信托計劃”也已經完成發(fā)行。并且，第3期已經封包，將于本月中旬完成發(fā)行。

據了解，該產品基礎資產為大搜車“彈個車”純直租類汽車金融資產，并且是其首次發(fā)行，3期ABS產品募集資金規(guī)模共計3.3億元，平均每期1.1億元。德邦證券為該資管計劃的管理人和承銷機構，資產服務機構包括網商銀行、大搜車融資租賃有限公司和大搜車汽車服務有限公司。

大搜車資金管理部總經理黃勁松向億歐介紹，兩期ABS產品分別于3月6日和3月31日完成發(fā)行，資金規(guī)模共計2.3億元。第一期產品分優(yōu)先A和優(yōu)先B兩檔，優(yōu)先A評級為AA+，優(yōu)先B評級為AA，認購方為銀行資金;第二期評級為AA，認購方為私人銀行客戶資金。

不過，對于該產品利率情況，大搜車并未透露。黃勁松指出，“彈個車”私募ABS利率，稍高于螞蟻花唄等成熟型消金ABS產品平均3%-5%的利率，不過每一期產品發(fā)行的利率均有所降低。2017年，大搜車預計通過ABS募集資金120億元。

據了解，大搜車是O2O模式二手車交易服務提供商，剛剛獲得由美國華平投資集團領投，香港鼎珮投資、鍇明投資、佐譽資本、海通國際、宜信新金融產業(yè)投資基金、晨興資本跟投的1.8億美元D輪融資。在5個月前大搜車完成螞蟻金服領投的1億美元C輪融資。

此前，大搜車已經與螞蟻金服展開金融、信用、風控等業(yè)務合作，于2016年11月推出首款汽車金融服務產品“彈個車”，通過聚合主機廠、4S店經銷商、⼆⼿車經銷商、消費者、⾦融機構等參與主體，并為其創(chuàng)造連接的機會。

彈個車以“先租后買”的方式開創(chuàng)“1成首付彈個車”的新型購車模式，并面向80后、90后用戶群推出”一年長租+尾款購車”的方案。這正是“彈個車ABS產品”的基礎資產。

此外，值得一提的是，德邦證券也是螞蟻金服入股企業(yè)，是螞蟻金服券商牌照的重要戰(zhàn)略布局。2016年8月，螞蟻金服與德邦證券合作，總額300億元的“德邦花唄消費貸款資產支持專項計劃”在上交所掛牌。

黃勁松向億歐表示，本次首單“彈個車ABS產品”的發(fā)行是市場對螞蟻金服大數據風控+大搜車行業(yè)服務能力的認可。尤其是在繼房貸之后，汽車消費金融資產成為又一個優(yōu)質消費金融資產標的的大背景下，“彈個車”等直租類產品正在成為銀⾏等⾦融機構介入汽車消費⾦融資產的優(yōu)良通道。

從2005年開始，我國資產證券化逐步升溫，ABS產品規(guī)模逐步擴大。尤其是，近年互聯(lián)網金融服務企業(yè)的消費貸款ABS受到發(fā)行機構及投資者追捧。

關于直租類ABS產品的發(fā)展趨勢，黃勁松表示：“直租類產品控制物權，風險更低，但運營方式較重，需要有優(yōu)良通道實現(xiàn)資產和資金的循環(huán)流動。不過，直租類ABS能夠同時滿足讓投資人獲得合理收益、讓運營方持續(xù)生產金融資產、讓消費者享受便利用車方案的優(yōu)勢。”

因此，作為汽車消費金融的重要一環(huán)，汽車租賃ABS能夠拓展企業(yè)資金渠道、降低融資成本，在過去幾年迅速成長。2015年中旬，先鋒國際融資租賃發(fā)行4.3億元ABS。今年3月，易鑫金融與中泰證券達成簽訂包括ABS、債券、結構化融資等在內的總計200億元的戰(zhàn)略框架協(xié)議。

截至今年2月底的數據不完全統(tǒng)計，我國共發(fā)行個人消費貸款類ABS約80單，募集資金規(guī)模超過1400億元;涉足ABS的互聯(lián)網金融企業(yè)包括：阿里、京東、宜信、小米金融、分期樂、中銀消費、魔方公寓、中騰信、人人租賃等，其中阿里的發(fā)行規(guī)模最大。

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(新媒體責編：cj112)