日前，工商銀行在金融和汽車兩個領域投下了重磅炸彈。9月19日，中國工商銀行與神州優(yōu)車集團簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在投行業(yè)務、債務融資、銀行卡合作等方面達成全方位的深度戰(zhàn)略合作，布局汽車出行和智能汽車創(chuàng)新消費、服務領域。同時，工商銀行還大手筆掏出了15億元，注資優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金，成為該基金較大的單一投資人。

雖然國內銀行業(yè)也在持續(xù)向產(chǎn)業(yè)界滲透，并開展多元化的業(yè)務經(jīng)營，但商業(yè)銀行給人“躺著賺錢”的外在形象始終根深蒂固。因此，作為四大國有銀商業(yè)行之一的工商銀行祭出“跨界”大動作，一腳踏進汽車產(chǎn)業(yè)投資領域，還是讓產(chǎn)業(yè)界有些震驚。那么，問題來了，工商銀行究竟看中了神州優(yōu)車和優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金哪一點?這一舉措背后又昭示出了哪些機會?

投貸聯(lián)動讓“金融資本+實體經(jīng)濟”真正落地了

一直以來，銀行業(yè)被認為是“旱澇保收”的行當，哪怕實體經(jīng)濟不景氣，甚至遭遇滑坡，銀行業(yè)最多也就是少收三五斗，并不會出現(xiàn)“日子過不下去”的困境。相比美國華爾街的投行，國內商業(yè)銀行的業(yè)務范圍顯得狹窄很多;此外，國內銀行業(yè)主要靠面向企業(yè)的貸款利差收入，但主要面向政府投資項目、國有企業(yè)、大中型企業(yè)，高成長的科創(chuàng)企業(yè)、中小企業(yè)很難從銀行拿到貸款。

但這一局面正在被打破，投貸聯(lián)動模式的出現(xiàn)，讓商業(yè)銀行開始介入實體產(chǎn)業(yè)，刮起一股“產(chǎn)業(yè)+金融資本”的風暴。從中國工商銀行投資銀行部總經(jīng)理李峰的表態(tài)中也能得到印證，按他對外的說法，與神州優(yōu)車戰(zhàn)略合作，將充分發(fā)揮工行投資銀行的業(yè)務優(yōu)勢，以及成熟、多元的金融產(chǎn)業(yè)和服務體系，為優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金、神州優(yōu)車及旗下汽車出行、消費業(yè)務合作伙伴提供強有力的金融資源支持，相當于是“表內+表外”“股權+債權”“商行+投行”的綜合投融資服務。

工商銀行能拋出重磅動作，并非偶然，其與神州優(yōu)車、優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金的聯(lián)姻是典型的“投貸聯(lián)動”的產(chǎn)物。去年4月，銀監(jiān)會、科技部、央行聯(lián)合印發(fā)了《關于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導意見》，引導銀行業(yè)有序開展投貸聯(lián)動試點工作，隨后政策紅利陸續(xù)釋放，各大商業(yè)銀行紛紛試水，探索銀行信貸和股權投資之間的聯(lián)動融資模式。

只不過，工商銀行為什么選擇優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金，與神州優(yōu)車進行“緊耦合”的業(yè)務綁定，并掏出15億元的真金白銀“入伙”呢?道理很簡單，雖說投貸聯(lián)動是戰(zhàn)略所向，但銀行業(yè)對產(chǎn)業(yè)缺乏準確洞察，不擅長科技創(chuàng)新企業(yè)風險評估，這恰恰體現(xiàn)出了信貸業(yè)務與投行業(yè)務風控邏輯上的差異。所以工商銀行選擇了穩(wěn)妥的入局方式——“銀行+VC/PE”模式，做優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金幕后的出資人，就是這個道理，同時給予神州優(yōu)車所在的出行和汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務提供融資及相關金融產(chǎn)品的支持。

移動互聯(lián)網(wǎng)之后，汽車產(chǎn)業(yè)鏈將成為又一風口

當然，工商銀行選擇神州優(yōu)車、優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金作為戰(zhàn)略合作對象，除了投貸聯(lián)動這樣正確的事兒外，還隱含著更大的意圖，即曲線介入汽車產(chǎn)業(yè)鏈，分享智能汽車、出行和創(chuàng)新消費、智慧交通的新風口紅利。李峰透露，近年來，智慧出行與汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅猛，涌現(xiàn)出了巨大的商業(yè)機會，工商銀行希望深度參與汽車產(chǎn)業(yè)變革，通過資源互補、投貸聯(lián)動等模式，推動實體經(jīng)濟快速發(fā)展。

其實，覬覦的是汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革所釋放出來的利益。行業(yè)里有一種說法，單一業(yè)務的移動互聯(lián)網(wǎng)的機會已經(jīng)過去了，接下來的風口在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域，而人工智能是撬動產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要杠桿。在諸多產(chǎn)業(yè)中，汽車出行、消費和上下游配件及維修、保養(yǎng)、保險等后市場，會是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)頭頂上較大的光環(huán)。

今年6月，神州優(yōu)車和大鉦資本共同投資發(fā)起成立優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金，專注于出行和汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游創(chuàng)新、前瞻項目，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合和消費服務創(chuàng)新，投資范圍涵蓋了新能源智能汽車及配套產(chǎn)業(yè)、智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、汽車消費等領域�；�金剛成立不久后，就宣布22億元領投互聯(lián)網(wǎng)汽車企業(yè)小鵬汽車，搶跑的態(tài)度異常明顯。此次，工商銀行拿出15億元，成為優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金的最大單一出資人之一，相當于“借雞生蛋”，變相拿到了通向汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革之門的通行證，意在分享巨大收益。

而且，神州優(yōu)車與優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金是典型的“橋頭堡+排頭兵”的組合，產(chǎn)業(yè)基金是外部延伸的“觸角”，神州優(yōu)車是“后院”的大本營。如今，神州優(yōu)車已經(jīng)是深度聚焦智慧出行和汽車產(chǎn)業(yè)鏈的平臺型公司，業(yè)務涵蓋出行(神州租車、神州專車)、電商(神州買買車)、金融(神州車閃貸)三大板塊，并在消費金融、互聯(lián)網(wǎng)保險等領域深度布局，已初步建成了人車生態(tài)圈的閉環(huán)。所以，工商銀行才一手掏錢為基金注資，一手與神州優(yōu)車業(yè)務達成全面戰(zhàn)略合作。

各路金融資本加持，神州是未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關鍵角色

其實，工商銀行并非是第一家“入駐”神州優(yōu)車的金融資本大鱷。今年上半年，神州優(yōu)車獲得中國人保、中國銀聯(lián)、浦發(fā)銀行等5家機構戰(zhàn)略投資，合計募集資金達到70億元，同時，探索消費金融、保險業(yè)務合作，在用戶及入口方面共享信息、開放合作。其中，與張家口銀行合資，參股成立消費金融公司。緊接著又馬不停蹄地買下了創(chuàng)信保險，進入互聯(lián)網(wǎng)保險領域。

可以說，神州優(yōu)車獲得了各路金融資本的加持。作為全球市值較大的國際化銀行，工商銀行選擇神州優(yōu)車，也是對其商業(yè)模式和戰(zhàn)略構架的認可。如果沿著汽車產(chǎn)業(yè)鏈的各個賽道看過去的話，具備人車生態(tài)圈平臺輪廓的企業(yè)并不多。經(jīng)過一年多時間的布局，神州優(yōu)車幾乎占據(jù)了各個賽道，是圍繞著汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局較完整的一家。

神州優(yōu)車這么干是有理由的。汽車產(chǎn)業(yè)不同于其他領域，從單一鏈條切進去，很容易受到上下游的鉗制。拿共享汽車來說，既會受到上游車廠的限制，投放成本很高，又會在線下網(wǎng)點支持、服務模式很難形成閉環(huán)，因此難以快速擴張和形成規(guī)模。就算是喊著向“智能出行服務商”轉型的汽車廠商，也是“隔行如隔山”的玩法，勝算并不大。神州優(yōu)車快速布局出行、汽車電商、消費金融領域，并介入上游去“造車”，就是要突破這一點。

工商銀行與神州優(yōu)車“在一起”，有兩點最有誘惑力。一是，消費、保險等金融產(chǎn)品服務的場景化趨勢明顯，神州租車在290余城市擁有1000余家直營門店，自有車隊規(guī)模超10萬臺，是國內較大的租車平臺;神州專車用戶超過2000萬，日均訂單50萬;神州買買車國內在120多個城市設有門店。以上三大業(yè)務涵蓋了自駕代駕、長短途出行、政府用車、汽車消費等全場景，是典型的稀缺資源。二是，依托于汽車產(chǎn)業(yè)全場景，能采集到用戶、車輛、司機、環(huán)境等海量數(shù)據(jù)，通過神州優(yōu)車推出的“優(yōu)車智腦”系統(tǒng)，能對外輸出供需優(yōu)化、智能調度、大數(shù)據(jù)風控、人臉識別、高級駕駛輔助等能力，讓智慧交通、創(chuàng)新汽車消費及服務、個性化保險等成為可能。而這兩點才是汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革的本質。

如果說汽車產(chǎn)業(yè)鏈的變革會是移動互聯(lián)網(wǎng)后的又一大風口的話，那么，受到金融大鱷們追逐的神州優(yōu)車，則是有話語權的新貴�？梢云诖�，工商銀行之后，或許還會有更多的資本或產(chǎn)業(yè)界大佬涌進來，現(xiàn)在僅僅只是開始而已。

(新媒體責編：wb001)