10月26日，港龍中國(guó)集團(tuán)有限公司(“港龍中國(guó)”;股份代號(hào)：06968.HK)發(fā)布有關(guān)于2021年到期13.5%的發(fā)行在外優(yōu)先票據(jù)的交換要約及建議發(fā)行新優(yōu)先票據(jù)的公告。

發(fā)行新優(yōu)先票據(jù)  優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)

公告顯示，于2021年10月26日，港龍中國(guó)就身處美國(guó)境外的非美籍人士持有的現(xiàn)有票據(jù)展開交換要約。根據(jù)交換要約獲接納的現(xiàn)有票據(jù)將于結(jié)算日交換，并將于其后注銷。

據(jù)悉，新票據(jù)的最低收益率將為13.5%，期限為364天，新票據(jù)的最終利率預(yù)期將按同步新資金發(fā)行的定價(jià)厘定。

從港龍中國(guó)的債務(wù)情況來看，截止到目前，該公司僅有一筆美元債，即于2021年12月到期的1.5億美元13.5%的發(fā)行在外優(yōu)先票據(jù)，金額相對(duì)該公司的總資產(chǎn)及總負(fù)債均占比較少。

可以預(yù)期，新票據(jù)的發(fā)行，能夠延長(zhǎng)該公司的債務(wù)期限，加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表，進(jìn)一步改善港龍中國(guó)的債務(wù)結(jié)構(gòu)及現(xiàn)金流管理，從而使其更為健康穩(wěn)定地發(fā)展。

土地儲(chǔ)備豐富  財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健

長(zhǎng)期以來，港龍中國(guó)以“美好生活筑城者”為愿景，潛心致力于住宅開發(fā)。在營(yíng)銷端，港龍中國(guó)不斷尋求突破與創(chuàng)新，確保營(yíng)銷效果的最大化。

近日，港龍中國(guó)發(fā)布未經(jīng)審核數(shù)據(jù)，報(bào)告顯示，該公司前9個(gè)月實(shí)現(xiàn)銷售額255.11億元，同比增加約34%。其中9月單月，該公司共實(shí)現(xiàn)銷售金額約25億元;

在業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的土地儲(chǔ)備方面，今年上半年，港龍中國(guó)地產(chǎn)新增7宗地塊，新增土地儲(chǔ)備91.85萬(wàn)平方米，每平方米的土地價(jià)格為4,504元。截至6月30日，該公司擁有土地儲(chǔ)備1075.71萬(wàn)平方米。

不難看出，港龍中國(guó)運(yùn)營(yíng)模式明晰，專注快周轉(zhuǎn)住宅開發(fā)，不參與營(yíng)運(yùn)周期長(zhǎng)、積壓資金的地產(chǎn)項(xiàng)目，該公司在投資前對(duì)項(xiàng)目的利潤(rùn)率、年化回報(bào)率、資金回報(bào)率的測(cè)算等均有非常嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí)，靚麗的業(yè)績(jī)及豐富的土地儲(chǔ)備，均體現(xiàn)出港龍中國(guó)穩(wěn)健及可預(yù)見的財(cái)務(wù)狀況，為其長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

三條紅線均處綠檔  未來發(fā)展可期

事實(shí)上，港龍中國(guó)的現(xiàn)金流狀態(tài)一直較為健康，近年來，該公司持續(xù)夯實(shí)基礎(chǔ)底層實(shí)力，謀求長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。截至2021年上半年，該公司的現(xiàn)金短債比為1.7倍，凈資產(chǎn)負(fù)債比率為25%，扣除合約負(fù)債后的資產(chǎn)負(fù)債比率約為68%。

于2021年9月，多家權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布了《2021上半年內(nèi)房股“三道紅線”榜》，港龍中國(guó)凈負(fù)債率和剔除預(yù)收款的資產(chǎn)負(fù)債率相比期初下降，公司三條紅線均處于綠檔。該公司審慎的財(cái)務(wù)政策，靈活務(wù)實(shí)的融資策略，為其不斷開拓健康的融資渠道，持續(xù)優(yōu)化其融資結(jié)構(gòu)。

長(zhǎng)期來看，長(zhǎng)三角地區(qū)穩(wěn)定的人口流入和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，迭加全面放開三胎人口新政，將催生更多的住房改善需求，為房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展奠定長(zhǎng)期基礎(chǔ)。

在此背景下，作為全國(guó)房企百?gòu)?qiáng)企業(yè)，港龍中國(guó)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，區(qū)域布局合理，該公司在長(zhǎng)三角及大灣區(qū)的持續(xù)深耕，并擇機(jī)進(jìn)入發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒂�利空間可期的城市，令其具備可持續(xù)發(fā)展能力及抵御市場(chǎng)波動(dòng)的軟硬實(shí)力，該公司的長(zhǎng)期發(fā)展及盈利能力值得期待。

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